निवेश अवधि पत्रक
एक निवेश अवधि पत्रक मुख्य वाणिज्यिक शर्तों को निर्धारित करता है जिस पर एक निवेशक एक कंपनी में पैसा लगाने का प्रस्ताव करता हैः राशि, मूल्यांकन, साधन, हिस्सेदारी, धन का उपयोग और निवेशक अधिकार।
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निवेश अवधि पत्रक: यह क्या है
एक निवेश अवधि पत्रक मुख्य वाणिज्यिक शर्तों को निर्धारित करता है जिस पर एक निवेशक एक कंपनी में पैसा लगाने का प्रस्ताव करता हैः राशि, मूल्यांकन, साधन, हिस्सेदारी, धन का उपयोग और निवेशक अधिकार। इसमें से अधिकांश इरादे का बयान है और बाध्यकारी नहीं है, लेकिन इस मसौदे में विशिष्टता, गोपनीयता, लागत और शासी कानून खंड दोनों पक्षों को बांधने के लिए हैं।
जब आपको इस दस्तावेज़ की आवश्यकता होती है
- एक स्टार्टअप ने एक एंजेल निवेशक या फंड के साथ प्रमुख शर्तों पर सहमति व्यक्त की है और वकीलों द्वारा निश्चित समझौतों का मसौदा तैयार करने से पहले उन्हें लिखना चाहता है।
- एक संस्थापक इक्विटी, अनिवार्य रूप से परिवर्तनीय वरीयता शेयरों (सी. सी. पी. एस.) और अनिवार्य रूप से परिवर्तनीय डिबेंचरों (सी. सी. डी.) के बीच चयन कर रहा है और उसे चयनित लिखत को दर्ज करने की आवश्यकता होती है।
- एक निवेशक विशिष्टता की अवधि चाहता है जबकि यह कानूनी, वित्तीय और कर देय परिश्रम करता है।
इसमें क्या शामिल है
- निवेश राशि, पूर्व-धन मूल्यांकन, साधन और पूरी तरह से कमजोर आधार पर परिणामी शेयरधारिता।
- कंपनी धन और मांगे गए निवेशक अधिकारों का उपयोग कैसे करेगी, इस नोट के साथ कि बोर्ड या पर्यवेक्षक सीटें, एंटी-डिल्यूशन, प्री-एम्प्शन, पहले इनकार करने का अधिकार, टैग-अलोंग और परिसमापन वरीयता जैसे प्रथागत अधिकार अपेक्षित हैं।
- कंपनी अधिनियम, 2013 के तहत उचित परिश्रम, निगमित और शेयरधारक अनुमोदन और निश्चित समझौतों पर हस्ताक्षर सहित पूर्ववर्ती शर्तें।
- एक विशिष्टता अवधि जिसके दौरान कंपनी अन्य निवेशकों के साथ बातचीत नहीं करेगी, और दोनों पक्षों पर गोपनीयता का दायित्व होगा।
- प्रत्येक पक्ष अपनी लागतों को वहन करता है, जिसमें एक सीमा तक पूरा होने पर निवेशक की लागत की संभावित प्रतिपूर्ति और मध्यस्थता और सुलह अधिनियम, 1996 के तहत मध्यस्थता शामिल है।
- एक कानूनी प्रभाव खंड जिसमें कहा गया है कि विशिष्टता, गोपनीयता, लागत और शासी कानून खंडों को छोड़कर टर्म शीट बाध्यकारी नहीं है, और यह कि दोनों पक्ष निश्चित समझौतों से पहले वापस ले सकते हैं।
इसे कैसे भरें, हस्ताक्षर करें और उपयोग करें
- पहले संख्याओं से सहमत होंः राशि, पूर्व-धन मूल्यांकन, साधन और पूरी तरह से कमजोर हिस्सेदारी, और जांच करें कि हिस्सेदारी मूल्यांकन अंकगणित से मेल खाती है या नहीं।
- निवेशक अधिकारों, पूर्ववर्ती शर्तों और विशिष्टता अवधि को भरें, फिर कानूनी प्रभाव पर खंड 9 को धीरे-धीरे पढ़ें ताकि दोनों पक्ष समझ सकें कि क्या बाध्य करता है और क्या नहीं।
- यदि निवेशक अनिवासी है या साधन सी. सी. पी. एस. या सी. सी. डी. है, तो विदेशी मुद्रा नियमों के तहत मूल्य निर्धारण और रिपोर्टिंग आवश्यकताओं की जांच करने के लिए एक चार्टर्ड एकाउंटेंट या कंपनी सचिव से संपर्क करें।
- अधिकृत व्यक्तियों के माध्यम से हस्ताक्षर करेंः कंपनी के लिए एक निदेशक या अधिकृत हस्ताक्षरकर्ता, और निवेशक या उसके अधिकृत हस्ताक्षरकर्ता, नाम और पदनाम के साथ।
- यदि आप किसी भी हिस्से को बाध्यकारी मानते हैं तो अपने राज्य में लागू स्टाम्प शुल्क का भुगतान करें, क्योंकि बाध्यकारी खंडों को बाद में लागू करने की आवश्यकता हो सकती है।
- हस्ताक्षरित टर्म शीट को उचित परिश्रम फ़ाइल के साथ रखें और इसे शेयरधारकों के समझौते और सदस्यता समझौते के लिए संक्षिप्त के रूप में उपयोग करें।
संलग्न करने या रखने के लिए दस्तावेज़
- कंपनी का वर्तमान शेयरधारिता स्वरूप या पूँजीकरण तालिका
- कंपनी को बातचीत करने और हस्ताक्षर करने के लिए अधिकृत करने वाला बोर्ड प्रस्ताव
- मूल्यांकन रिपोर्ट, जहाँ प्रस्तावित निर्गम के लिए आवश्यक हो
इसके पीछे का कानून
एक टर्म शीट एक अनुबंध है जो केवल उस हद तक है जब तक पक्षकारों का इरादा है, जिसे भारतीय अनुबंध अधिनियम, 1872 के तहत आंका जाता है। यही कारण है कि यह मसौदा स्पष्ट रूप से बताता है कि कौन से खंड बाध्य करते हैं। शेयरों या परिवर्तनीय वस्तुओं का वास्तविक निर्गम कंपनी अधिनियम, 2013 द्वारा नियंत्रित होता है, जिसमें निजी नियोजन और तरजीही आवंटन, शेयरधारक अनुमोदन और कंपनी पंजीयक के साथ फाइलिंग के नियम शामिल हैं। जहाँ कोई निवेशक भारत से बाहर है, वहाँ विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम, 1999 और इसके मूल्य निर्धारण और रिपोर्टिंग नियम लागू होते हैं। बाध्यकारी खंडों के तहत विवाद मध्यस्थता और सुलह अधिनियम, 1996 के तहत मध्यस्थता में जाते हैं।
बचने के लिए आम गलतियाँ
- एक स्पष्ट कथन छोड़ते हुए कि कौन से खंड बाध्यकारी हैं, जो एक तर्क को आमंत्रित करता है कि पूरी अवधि पत्रक एक निष्कर्षित अनुबंध है।
- एक ऐसी हिस्सेदारी का हवाला देते हुए जो मौजूदा विकल्पों और परिवर्तनीय की गिनती के बाद पूर्व-धन मूल्यांकन और निवेश राशि से मेल नहीं खाती है।
- उचित परिश्रम के लिए एक समान समय सीमा के बिना एक लंबी विशिष्टता अवधि के लिए सहमत होना, जो कंपनी को अन्य प्रस्तावों से बाहर कर देता है।
- विदेशी मुद्रा मूल्य निर्धारण और रिपोर्टिंग नियमों को नजरअंदाज करना जब निवेशक अनिवासी हो, जो आवंटन में देरी या पटरी से उतर सकता है।
निवेश अवधि पत्रक: अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
क्या भारत में टर्म शीट कानूनी रूप से बाध्यकारी है?
यह शब्दों पर निर्भर करता है। अदालतें यह देखती हैं कि पक्षकारों का क्या इरादा था। इस मसौदे में कहा गया है कि वाणिज्यिक शर्तें बाध्यकारी नहीं हैं, लेकिन विशिष्टता, गोपनीयता, लागत और शासी कानून हैं। इस तरह के खंड के बिना और पूरी शर्तों के साथ एक टर्म शीट को एक लागू करने योग्य समझौता माना जा सकता है।
प्री-मनी और पोस्ट-मनी मूल्यांकन में क्या अंतर है?
नया पैसा आने से पहले कंपनी का मूल्य पूर्व-धन मूल्यांकन होता है। पोस्ट-मनी प्री-मनी प्लस निवेश है। निवेशक की हिस्सेदारी आमतौर पर निवेश को धन के बाद के मूल्य से विभाजित किया जाता है, जिसे विकल्प और परिवर्तनीय साधनों सहित पूरी तरह से कमजोर शेयर गणना के लिए समायोजित किया जाता है।
स्टार्टअप टर्म शीट में सीसीपीएस और सीसीडी क्या हैं?
सी. सी. पी. एस. अनिवार्य रूप से परिवर्तनीय वरीयता शेयर हैं और सी. सी. डी. अनिवार्य रूप से परिवर्तनीय डिबेंचर हैं। दोनों बाद में सहमत शर्तों पर इक्विटी शेयरों में परिवर्तित हो जाते हैं। निवेशक अक्सर उन्हें पसंद करते हैं क्योंकि वे रूपांतरण से पहले वरीयता अधिकारों की अनुमति देते हैं। उन्हें जारी करने वाले को कंपनी अधिनियम, 2013 और विदेशी निवेशकों के लिए विदेशी मुद्रा नियमों का पालन करना चाहिए।
क्या कोई कंपनी टर्म शीट पर हस्ताक्षर करने के बाद अन्य निवेशकों से बात कर सकती है?
विशिष्टता अवधि के दौरान नहीं, यदि टर्म शीट में एक है। यह मसौदा कंपनी को प्रतिस्पर्धी निवेश प्रस्तावों का अनुरोध करने, बातचीत करने या स्वीकार करने और प्रतिद्वंद्वी निवेशकों के साथ शर्तों को साझा करने से रोकता है। वह खंड बाध्यकारी है, भले ही वाणिज्यिक शर्तें नहीं हैं।
अंतिम अद्यतन 3 अक्टूबर 2026।
भारतीय कानून के बारे में सामान्य जानकारी, आपकी स्थिति के लिए कानूनी सलाह नहीं। स्टाम्प शुल्क, पंजीकरण और शुल्क राज्य के अनुसार अलग-अलग होते हैं, इसलिए इस पर भरोसा करने से पहले स्थानीय कार्यालय या किसी वकील से संपर्क करें।
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इसके पीछे के कानून को सादे अंग्रेजी में समझाया गया और आधिकारिक स्रोतों के खिलाफ जाँच की गई।
यदि यह विवाद में बदल जाता है, तो आप कर सकते हैं एक कॉर्पोरेट और वाणिज्यिक वकील ढूंढें या एक सत्यापित अधिवक्ता से ऑनलाइन एक प्रश्न पूछें.
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